Valamikor ezt a várat aranyhíd kötötte össze Bálványos várával, s ezen sétálgatott a szépséges Tündér Ilona.

A tengerszint feletti 565 m magasságban, a hasonnevű vízfolyás két partján fekvő települést 1952-ben nyilvánították várossá.

Később, 1968-ban a megye névadó települése lett. A fürdővárostól keletre eső völgyszakaszt méltán nevezik Tündérvölgynek. A Kárpátok vonulatának egyik előhegyén, a Várhegyen falmaradványok jelzik, hogy egykor itt búvóhely lehetett. Ezeket a romokat a környékbeliek Tündér Ilona várának nevezik.

A szájhagyomány szerint pincéiben temérdek aranyat rejtettek el. Oda lejutni azonban nem egyszerű, ugyanis az ajtaja csak minden hetedik évben Szent György napjának éjjelén nyílik meg.